| 一类可转债的定价模型的实证研究 |
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| 引用本文： | 熊思灿,杨志辉.一类可转债的定价模型的实证研究[J].华东地质学院学报,2008,31(4):396-400. |
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| 作者姓名： | 熊思灿 杨志辉 |
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| 作者单位： | 东华理工大学数学与信息科学学院,江西抚州344000 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金
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东华理工大学校长基金
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| 摘 要： | 在只考虑赎回条款条件下,通过引入巴黎期权特性,给出了可转债的定价模型.并利用Crank-Nicolson有限差分格式以及Gsuss-Seidel遮代方法求解该模型.以实际交易日敷作为时间变量的节点数,再以可转债的市场价格作为股价变量的节点之一,构造网格,对招行转馈进行实证研究,得到其价格路径.结果表明,模型价格略低于市场价格,两者走势基本保持一致,在非转股期,平均偏差为9.138 2%.而进入转股期后为3.395 4%,总平均偏差为4.873 3%,拟合度高.
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| 关 键 词： | 可转债 巴黎期权特性 Crank-Nicolson格式 |
Empirical Research on a Pricing Model of Convertible Bonds |
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| XIONG Si-can,YANG Zhi-hui.Empirical Research on a Pricing Model of Convertible Bonds[J].Journal of East China Geological Institute,2008,31(4):396-400. |
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| Authors: | XIONG Si-can YANG Zhi-hui |
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